据了解,与中国银行、招商银行每期规模不足5亿不同,农盈一期的规模就高达30亿元,一农行投行部人士称,这算是“大规模市场化的第一单”,

农盈一期优先档的发行额为亿元,中诚信国际和中债资信给出的评级均为AAA;次级档发行额为亿元,占整个不良ABS规模的比例高达%,

“浙江、江苏等地区总体司法环境较好,经济活力较强,不良资产交易活跃,有利于不良资产稳定回收。
  

证券时报记者 孙璐璐

继中行、招行之后,农行有望成为第三家发行不良资产支持证券的试点机构。证券时报记者获悉,农行“农盈2016第一期不良资产支持证券”目前正处于面向潜在投资者的推介阶段,并将有望于近期正式发行。

据了解,与中国银行、招商银行每期规模不足5亿不同,农盈一期的规模就高达30亿元,一农行投行部人士称,这算是“大规模市场化的第一单”。

农盈一期优先档的发行额为亿元,中诚信国际和中债资信给出的评级均为AAA;次级档发行额为亿元,占整个不良ABS规模的比例高达%。与此前中行发行的首单不良ABS相同,农盈一期的基础资产也均为对公贷款,且主要分布在司法环境相对较好的东部沿海地区,贷款的抵质押率较高以保障稳定的现金流回收。

资料显示,农行该期不良ABS的基础资产未偿本息总和为亿元,资产来自204个借款人的1199笔贷款,贷款较为分散;资产分布于江苏、浙江及山东等地,其中,江浙地区资产未偿本息余额占比达%。

“浙江、江苏等地区总体司法环境较好,经济活力较强,不良资产交易活跃,有利于不良资产稳定回收。”农盈一期牵头主承销商中信建投证券公司方面称。

截至目前,中行发行了一期对公贷款的不良ABS,招行则分别发行了一期信用卡不良ABS和小微不良ABS。其他试点银行也在抓紧推进发行工作,建行预计在今年9月发行,规模在78亿元左右;中行还在紧锣密鼓地进行零售类不良ABS的准备工作。

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据了解,与中国银行、招商银行每期规模不足5亿不同,农盈一期的规模就高达30亿元,一农行投行部人士称,这算是“大规模市场化的第一单”,

农盈一期优先档的发行额为亿元,中诚信国际和中债资信给出的评级均为AAA;次级档发行额为亿元,占整个不良ABS规模的比例高达%,

“浙江、江苏等地区总体司法环境较好,经济活力较强,不良资产交易活跃,有利于不良资产稳定回收,

农盈一期优先档的发行额为亿元,中诚信国际和中债资信给出的评级均为AAA;次级档发行额为亿元,占整个不良ABS规模的比例高达%,

“浙江、江苏等地区总体司法环境较好,经济活力较强,不良资产交易活跃,有利于不良资产稳定回收,

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截至2015年末,招商银行托管规模已达万亿元,全面超过该行总资产,托管资产同比增长102%,从2013年末万亿元的托管规模,两年间翻了三番,

强大系统支撑

姜然所说的“技术”,是招商银行将前卫的互联网技术与精湛的托管业务进行有机结合,推出的全功能网上托管系统达到直联、高效、透明和安全,实现了指令电子化、直通式处理,为招行承接快速增长的托管业务奠定了技术基矗

一向以“科技兴行”为宗旨的招行,自2002年开办托管业务以来,与托管规模扩张、产品数量增长相伴的托管系统创新从未停止:2007年5月,招行托管银行系统初级版成型,开辟了独特“客户端”,实现指令电子化、直通式处理;2008年5月,招行托管核心业务系统成功上线,成为国内仅有的二家拥有自主研发产权托管业务系统的托管行之一;2009年7月,招行国内首个集托管业务处理和客户服务为一体的“6S资产托管综合业务平台”问世,将托管业务与客户服务有机整合,形成托管业务综合化平台,并获得2010年度深圳市金融创新奖;2014年10月,招行推出网上托管银行升级版——国内首个全功能网上托管银行,打造了直连、高效、透明、安全的资管托管闭环体系,实现了资产托管全流程电子化、自动化、网络化处理,极大地提升了管理人业务处理的直通率和客户体验度,2015年招行在新三板、上证50和中证500指数、小额股票质押式回购、国债期货、商品期货、QDII期货跨境套利、港股通等托管新业务、新产品和新领域又实现了一系列创新。
  

截至2015年末,招商银行托管规模已达万亿元,全面超过该行总资产,托管资产同比增长102%,从2013年末万亿元的托管规模,两年间翻了三番。中国银行业协会数据显示,2015年度招商银行托管规模和收入已跻身国内托管银行第一梯队,比肩国有托管大行。

招商银行成为“赢家”的秘密何在?“这两年国内证券市场变化莫测,我们及时跟进市场风口变化,调整营销方案与业务推动方向。2015年上半年集中在证券二级市场,下半年转战银行理财市场,总分行联手,顺应市场变化做深做透目标客群。”招行资产托管部总经理姜然一语道出真谛,“技术一小步,托管业务一大步”。

强大系统支撑

姜然所说的“技术”,是招商银行将前卫的互联网技术与精湛的托管业务进行有机结合,推出的全功能网上托管系统达到直联、高效、透明和安全,实现了指令电子化、直通式处理,为招行承接快速增长的托管业务奠定了技术基矗

一向以“科技兴行”为宗旨的招行,自2002年开办托管业务以来,与托管规模扩张、产品数量增长相伴的托管系统创新从未停止:2007年5月,招行托管银行系统初级版成型,开辟了独特“客户端”,实现指令电子化、直通式处理;2008年5月,招行托管核心业务系统成功上线,成为国内仅有的二家拥有自主研发产权托管业务系统的托管行之一;2009年7月,招行国内首个集托管业务处理和客户服务为一体的“6S资产托管综合业务平台”问世,将托管业务与客户服务有机整合,形成托管业务综合化平台,并获得2010年度深圳市金融创新奖;2014年10月,招行推出网上托管银行升级版——国内首个全功能网上托管银行,打造了直连、高效、透明、安全的资管托管闭环体系,实现了资产托管全流程电子化、自动化、网络化处理,极大地提升了管理人业务处理的直通率和客户体验度。

2015年6月,招行升级换代托管核心业务系统,推出了第二代托管核心业务系统,实现了托管业务处理模式颠覆性创新,率先与中国证券登记结算公司、外汇交易中心、中国债券登记结算公司和上海清算所系统实现直联,与网上托管银行有机融合,实现从证券账户在线开立等业务全流程的电子化处理和业务智能化管理,并在2015年7月股票市场量停牌股票资产估值中,以高效的“一健估值”赢得了监管部门、投资管理人及受托人的赞誉。

转型战略利器

针对托管业务跨条线、跨市场和跨客群的独特业务特质,招商银行在发展资产托管业务中,充分发挥全行协同效应,不仅建立起托管业务行内定期交流机制,联合深耕目标客群,而且依托全行强大的渠道销售、优质客群和资管产品等优势,大力发展资产托管业务。

2015年招商银行根据资本市场和财富管理市场的风口变化,及时在证券市场和各类理财市场进行切换,不仅有效缓解股票市场大幅波动的冲击,为各类投资者及管理人提供所需的托管专业服务,而且在基金专户、信托财产、银行理财、股权投资和企业年金等托管领域斩获行业领先的优势,QDIE和QDLP托管业务也获得长足发展。

2014年5月,招行成功签约私募基金公司核算估值外包业务,成为首批提供外包业务服务的托管银行,2015年4月成为首批完成报备的私募基金外包服务机构。2015年招行在新三板、上证50和中证500指数、小额股票质押式回购、国债期货、商品期货、QDII期货跨境套利、港股通等托管新业务、新产品和新领域又实现了一系列创新。

健全风控规范发展

根据托管监管政策调整和托管业务市场发展,招商银行建立了完善的资产托管业务管理制度,覆盖了全行前中后托管业务;职责明确、分工清晰的托管风险中台管理专业队伍和内外审计机构,随时对全行托管业务处理的规范性、托管资产投资的合规性进行全程监控,极早发现业务风险隐患,有效管控托管业务潜在风险,切实地履行托管人职责,有效地维护投资者的合法权益,确保全行资产托管业务合规稳健发展。

同时,招商银行已拥有一批了解托管政策法规与业务规则、熟悉托管业务市场与客户需求、跨界学习与整合协调能力较强、敬业度高的托管专业人才队伍,可以根据托管市场和客户的需要,快速地设计托管产品与服务方案,有效地组织和推广各类托管产品营销,及时地进行托管系统功能改进开发,迅速地调整业务处理与风控流程,有效契合托管业务市场的创新步伐,并能做到创新与风险控制并举。

招行托管业务还把目光投向了国际市常资产配置的全球化、人民币的加速国际化,客观要求国内托管银行将目标瞄准全球托管银行,从顶层上设计未来托管业务发展目标,建立适应全球运作的托管业务模式和风控体系,培育出适应全球托管业务发展的专业人才。
  

截至2015年末,招商银行托管规模已达万亿元,全面超过该行总资产,托管资产同比增长102%,从2013年末万亿元的托管规模,两年间翻了三番,”招行资产托管部总经理姜然一语道出真谛,“技术一小步,托管业务一大步”,

转型战略利器

针对托管业务跨条线、跨市场和跨客群的独特业务特质,招商银行在发展资产托管业务中,充分发挥全行协同效应,不仅建立起托管业务行内定期交流机制,联合深耕目标客群,而且依托全行强大的渠道销售、优质客群和资管产品等优势,大力发展资产托管业务,

2014年5月,招行成功签约私募基金公司核算估值外包业务,成为首批提供外包业务服务的托管银行,2015年4月成为首批完成报备的私募基金外包服务机构。

  

华东某商业银行资深交易员昨日告诉记者,目前银行间市场流动性较为充裕,即使央行不提前续作,资金面也较为平稳,可以说,此次续作MLF在市场预期中,后续随着财税集中上缴,预计还需央行加大资金投放力度,这需要足够多的美元头寸来应对国际投机力量,”贝莱德亚太区主动投资策略部主管贝琳达13日在一份报告中表示。
  

面对当日有逾千亿元中期借贷便利到期,央行昨日按时进行了MLF续作。央行昨日下午公布,当天已对13家金融机构开展了2590亿元MLF操作,利率与上期持平。市场人士指出,央行此次“踩点”投放流动性,并未像此前一样提前续作MLF,也从侧面显示出目前资金面的宽松格局。

央行昨日称,为保持银行体系流动性合理充裕,昨日对13家金融机构开展2590亿元MLF操作,其中3月期MLF为1010亿元,6月期MLF为1015亿元、1年期MLF为565亿元,利率分别为%、%和%,均与上期持平,加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

与此前三个月央行均提前续作MLF不同的是,面对昨日有超千亿MLF到期,央行并未提前续作,而是在当日“踩点”续作,精准投放资金。数据显示,本周有2270亿元MLF到期,其中,7月13日和15日分别有1270亿元和1000亿元MLF到期。

昨日续作量较本周到期量多出320亿元,显示央行仍在适度超额续作MLF。有市场人士指出,央行此次未提前续作,显示出目前机构对资金面预期良好,央行无需提前释放流动性来提振市场信心。

华东某商业银行资深交易员昨日告诉记者,目前银行间市场流动性较为充裕,即使央行不提前续作,资金面也较为平稳,可以说,此次续作MLF在市场预期中,后续随着财税集中上缴,预计还需央行加大资金投放力度。

昨日银行间市场资金面整体维持宽松格局。外汇交易中心数据显示,昨日隔夜回购加权平均利率报%,与前一交易日变动不大;7天回购加权平均利率报%,较前一交易日上涨了约3个基点。

央行不仅对13家商业银行精准定向投放资金,在公开市场上,央行也有意把握资金投放节奏。昨日央行开展了300亿元7天逆回购操作,由于当天有300亿元逆回购到期,故资金维持均衡,结束了此前连续8个交易日的净回笼格局。

央行昨日在公开市场一改连续净回笼资金的态势,显示央行有意逐步降低资金回笼力度,加之后续有央票陆续到期,逆回购有望维持适度规模。

≈慌性个人购汇情形。“当时企业大量购汇,尽可能地少结汇,来积攒外汇资金。但从4月份至今再没有出现这种局面。”他表示,最近一波的人民币贬值,是英国“脱欧”公投结果引致全球外汇市场剧烈波动下的反应。赵庆明早前告诉《每日经济新闻》记者,这一事件带来的冲击,对于英镑之外的货币是短期的,不会改变汇率的中长期态势。

刘建此前也表示,人民币虽然面临贬值压力,但市场并不认为会像年初和去年年底时的单边贬值状态。美元指数不可能持续走强,未来也会出现震荡,包括公投后的反应逐渐趋于理性,市场的避险情绪出现平稳,美元指数可能会出现震荡。

离岸市场波动短期难以平复

对于目前的人民币离岸市场形势,赵庆明认为,离岸人民币市场上的投机力量较强,“离岸市场有时候波动大,就是有投机因素在里面。”他说道,在离岸市场上,平均情况下,人民币外汇交易金额每日能超过2000亿美元,而在市场剧烈波动时,这个金额又会翻几番,有可能达到上万亿美元的规模。

赵庆明表示,不管是国际外汇市场,还是人民币在岸市场,只要价格稳定了,投机力量自然就会减少。

德国商业银行驻新加坡经济学家周浩表示,通过买入离岸人民币,还挫败了旨在从人民币走弱中获益的短期套息交易。这种交易涉及借入离岸人民币,将所得资金兑换为外币,然后在人民币走低时偿还贷款。

周浩认为,通过在离岸市场买入并持有人民币推窰,一方面可以缩窄两岸价差、挫败迅猛发展的套利交易,另一方面将做空人民币的借款成本推升至创记录高位。在上述情况下,继续做空人民币成本高企、没有“弹药”维系,且空头平仓受阻。

但赵庆明认为,在市场波动较大时,国内机构要在短期内阻止人民币下跌是比较困难的。这需要足够多的美元头寸来应对国际投机力量。

瑞银:货币宽松预期推升风险资产价格 人民币今年底将稳于水平

从近几日股票等风险资产全线走高、黄金等避险品种大幅回调来看,全球资本市场对英国脱欧的态度已经从“震惊”转为了“不过如此”。另一方面,避险资产荒和对全球央行进一步宽松的预期将投资者的目光拉回了风险资产。

“全球经济增长承受下行风险,意味着美联储将按兵不动,让我们更确信全球的低利率环境将维持更长时间。投资者追求较高的回报,把投资调离持有现金和低收益资产,或会带动风险资产价格上升。”贝莱德亚太区主动投资策略部主管贝琳达13日在一份报告中表示。

避险资金的持续涌入使得近期美国、日本等长期国债跌至历史新低水平,瑞士50年期国债收益率甚至首次跌入负值;国际现货黄金11日起两天累积回调近2%;与此同时,美国标普500指数11日一度刷新2015年中以来的新高、欧洲股市连续多个交易日走高、日经225指数11日至13日累积涨幅逾7%。

不过瑞银财富管理投资总监外汇分析师陈德能13日在电话会议中认为,一些关于美联储要到2017年才会加息的预期或许过于乐观,加息进程可能在今年12月就会重启;而受限于通胀回升速度,欧洲、日本等主要央行的负利率政策将持续到2018年底。

在受英国退欧事件冲击最大的外汇市场方面,陈德能表示,“届时美元兑亚洲货币将有反弹,不过此轮反弹恐怕无法持续到明年下半年,即2017年上半年亚洲货币兑美元就会回稳”,在此情境之下,较为看好能够提供较大利差的人民币、印度卢比和印尼盾,同时因较弱的经济增长前景和通胀水平,看淡新加坡元及韩元。

瑞银预计,随着美联储放慢加息步伐,今年人民币贬值的压力已经基本被释放,预计未来3至6个月内,人民币兑美元会达到左右。数据显示,近5个交易日,人民币兑美元稳定在左右水平,已较年初跌去约%。

陈德能表示,美国大选局势未明,而美国总统候选人特朗普曾多次发表过针对中国的言论,相信人民银行此时会非常小心处理货币政策,人民币兑美元的水平对中美双方来说都将是一个较为平衡的水平。“不过由于长期来看,内地投资者对于海外资产配置的需求将持续形成资本流出的压力,不排除2017年底人民币兑美元汇率会跌至7的水平。”

就全球主要货币在3至6个月内的短期走势,瑞银预期英镑兑美元将会在至区间内浮动、欧元兑美元或从目前的水平回升至、并下调日元兑美元汇率至100至105区间。“英镑汇率波动仍然较大,投资回报的风险大于收益,我们不鼓励投资者涉入。”陈德能补充道。

经济数据>>>

上半年经济数据即将出炉 中国经济一枝独秀或无悬念

权威声音>>>

李克强暗示二季度经济增速或接近一季度%

媒体分析>>>

全球宽松政策正在吹大资产泡沫

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华东某商业银行资深交易员昨日告诉记者,目前银行间市场流动性较为充裕,即使央行不提前续作,资金面也较为平稳,可以说,此次续作MLF在市场预期中,后续随着财税集中上缴,预计还需央行加大资金投放力度,美元指数不可能持续走强,未来也会出现震荡,包括公投后的反应逐渐趋于理性,市场的避险情绪出现平稳,美元指数可能会出现震荡,

周浩认为,通过在离岸市场买入并持有人民币推窰,一方面可以缩窄两岸价差、挫败迅猛发展的套利交易,另一方面将做空人民币的借款成本推升至创记录高位,”

就全球主要货币在3至6个月内的短期走势,瑞银预期英镑兑美元将会在至区间内浮动、欧元兑美元或从目前的水平回升至、并下调日元兑美元汇率至100至105区间。

  jpg” alt=”银行转型突围先得规范经营” />,这是继2012年初银监会整治银行业金融机构不规范经营的“七不准”和“四公开”规定发布以来,政府对银行业金融机构收费行为进一步确立的执法规范,因为,更便利、高效的金融服务,会对实体经济发展给予更多支持。
  银行转型突围先得规范经营
  

□王 勇

2016年中国银行业发展论坛今天开幕,这次的主题是“未来银行之路.转型与突围”。

经历了2008年的国际金融危机后,金融不能搞自我创新、自我循环和自我膨胀已成了业界的共识。金融服务实体经济是金融体系生存与发展的本质要求。金融与实体经济是一种共生共融、相互依存、同舟共济的关系。国家发改委日前发布《商业银行收费行为执法指南》,明确了商业银行在收费中可能被认定为违法的情形。这是继2012年初银监会整治银行业金融机构不规范经营的“七不准”和“四公开”规定发布以来,政府对银行业金融机构收费行为进一步确立的执法规范。今年的确是金融专项整治和规范年。

实体经济是金融的衣食父母,脱离实体经济,金融就成了无源之水、无本之木。同样,实体经济也依赖于更好的金融服务。因为,更便利、高效的金融服务,会对实体经济发展给予更多支持。然而,如果金融出了问题,也会对实体经济造成重大冲击。因此,金融一旦形成自我创新、自我循环和自我膨胀就会产生金融空转,资金在金融体系内循环往复地流转而却没有流向实体经济,并且不能创造出财富,但在流转的过程中反而会产生各种损耗,比如员工工资、贷款利息、税费、通道费用等等。更有甚者,金融空转到一定程度,还有可能酿成金融泡沫甚至金融危机。次贷危机暴露的美国金融与实体经济严重脱节的缺陷,向国际金融监管发出了强烈警示,即国民经济发展必须立足于实体经济。而金融危机爆发后,美国又采取了不同形式的量化宽松政策。但在注入空前规模的货币刺激措施后,经济增长依然疲软,但资产价格却产生了严重泡沫,这是典型的脱离实体经济的金融空转现象。所以,当下,美联储比过去更号:股市机会情报
  

  

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12家银行陆续发行优先股

优先股俨然成为今年上市银行最主要的融资方式之一,如果未来我国国内系统重要性银行名单出台,部分非G-SIBs的资本监管压力会进一步提高;对于G-SIBs而言,未来还要总损失吸收能力要求,整体合规压力较大,

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朱丹丹

进入2016年,面对资本补充压力,上市银行加快了发行优先股的步伐。

昨日,根据中国银行相关人士统计的数据,截至6月30日,先后有12家银行成功发行优先股,规模达亿元。

多位业内人士分析指出,基于资本要求趋严和银行经营压力,银行外部融资需求强烈,而优先股具有债券和普通股双重特点,所以其成为今年来上市银行最主要的融资方式。

谈及下半年,中国银行国际金融研究所研究员熊启跃预计,下半年银行优先股的发行规模整体将与上半年保持一致,或略有下降。从国际大行的经验来看,优先股资本在总资本中的比例在9% ~10%将是长期较为合理的水平。

同时,《每日经济新闻》记者注意到,除了优先股,实际上商业银行补充资本的常用资本工具还包括定增和二级资本债。对此,恒丰银行研究院执行院长董希淼向记者坦言,现在股市比较低迷,如果银行再进行大规模定增,可能会对股市造成冲击,定增的价格可能也不好。

12家银行陆续发行优先股

优先股俨然成为今年上市银行最主要的融资方式之一。

6月22日,交通银行发布公告称,该行非公开发行优先股计划获得证监会批准,核准本在境内非公开发行不超过亿股优先股。此前,南京银行、宁波银行、中信银行、民生银行也披露了优先股融资的进展,其中募集资金分别为不超过50亿元、49亿元、350亿元、300亿元等。

7月6日,中行方面统计数据显示,上半年先后有12家银行发行优先股,规模达亿元。

“频发优先股主要源于资本要求趋严和银行经营压力,是资本压力加大的表现。”熊启跃表示,在监管要求方面,我国自2013年起正式实施中国版“巴塞尔Ⅲ”,虽然监管要求资本达标给予了6年的过渡期,但在经营管理中,商业银行往往是按照最高监管要求编制预算。中国版“巴塞尔Ⅲ”对于商业银行最低资本充足率、一级资本充足率和一级核心资本充足率的要求分别是%、%和%,对于全球系统重要性银行,各级资本有1%的额外要求。

数据显示,截至2016年1季度末,我国4家G-SIBs的平均资本充足率、一级资本充足率和一级核心资本充足率分别为%、%和%,分别高出监管要求、和个百分点;同时,其余11家上市银行的资本充足率、一级资本充足率和一级核心资本充足率分别为%、%和%,也高出监管要求个、个和个百分点。

熊启跃还进一步分析指出,当前银行经营压力加大对资本的侵蚀效应,主要体现在两个方面:首先,净利润下滑对内源融资造成不利影响,2015年商业银行净利润增速仅为%,较2014年下降个百分点,而同期商业银行资产规模增速为%,在分红率保持相对稳定的情况下,内源融资增速不能匹配资产扩张速度。其次,可计入二级资本的贷款损失拨备增速趋缓。《资本管理办法》规定,对高于150%拨备覆盖率要求的拨备可纳入二级资本。由于我国银行业拨备覆盖率水平整体较高,远高于150%的监管要求,所以贷款损失准备是银行二级资本的重要组成部分,平均在30%~40%之间。2015年,受资产质量恶化的影响,银行贷款核销速度加快,2016年1季度末,上市银行拨备覆盖率为164%,同比下降个百分点,二级资本受到大幅度侵蚀。

董希淼在接受《每日经济新闻》记者采访时亦表示,优先股具有债券和普通股双重特点,所以是今年来上市银行最主要的融资方式。同时,因为现在上市银行净利润增速下滑很快,通过利润来补充资本这个渠道比较狭窄,加之现在监管部门对资本监管的要求越来越严格,这种压力下资本补充压力比较大,所以纷纷选择发行优先股来补充资本。

此外,熊启跃还分析指出,从整体上看,我国银行业各类资本的资本缓冲与国际领先银行仍存在一定差距,上市非G-SIBs的资本补充压力更大,主要体现在一级资本补充方面。如果未来我国国内系统重要性银行名单出台,部分非G-SIBs的资本监管压力会进一步提高;对于G-SIBs而言,未来还要总损失吸收能力要求,整体合规压力较大。

下半年发行规模或略降

早在2014年,国务院推出优先股试点改革,农业银行、中国银行、浦发银行、兴业银行等四家成为首批试点的银行,且于2014年年底前共成功完成1000亿元优先股的首期发行。接着,去年16家A股上市银行中,据统计,共有13家发行了总规模约2500亿元的优先股。

同时,《每日经济新闻》记者梳理发现,相比于去年,2016年银行发行优先股的规模步伐明显加快。

“股份制和城市商业银行有更强的资本补充动力,特别是补充一级资本。影响银行发行优先股节奏的因素很多,资产扩张速度,不良贷款的增速,股票市场的走势等等。”熊启跃表示,下半年银行会继续通过各类方式筹集资本,优先股的发行规模整体将与上半年保持一致,或略有下降。从国际大行的经验来看,优先股资本在总资本中的比例在9%~10%将是长期较为合理的水平。

值得注意的是,除了优先股,定向增发也是定向增发是上市银行再融资比较主要的方式。

对此,董希淼表示,定向增发推出应该选择的时间点是股市比较好的时候。因为银行股定增规模一般都不小,而现在股市比较低迷,如果再进行大规模定增,可能会对股市造成冲击,定增的价格可能也不好,所以这两年来定增规模都非常校总的来说,目前情况下优先股还是比较好的选择。

熊启跃也分析指出,发行优先股是银行的理性选择。我国优先股的股息支付是非累计和非强制的,同时在极端情况下附有转股条款,以上特点确保其可被纳入一级其他资本。相较于二级资本工具,优先股虽然融资成本略高,但其期限较长,又可计入银行权益,有利于降低财务杠杆,也可计入杠杆率的分子,其综合效益要大于二级资本工具。

他亦进一步表示,与国际领先银行相比,我国银行业的资本结构存在一级其它资本匮乏、境外融资规模不足、拨备/资本比例较高等三方面问题,而发行优先股有利于使资本结构与国际先进银行接轨。

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多位业内人士分析指出,基于资本要求趋严和银行经营压力,银行外部融资需求强烈,而优先股具有债券和普通股双重特点,所以其成为今年来上市银行最主要的融资方式,中国版“巴塞尔Ⅲ”对于商业银行最低资本充足率、一级资本充足率和一级核心资本充足率的要求分别是%、%和%,对于全球系统重要性银行,各级资本有1%的额外要求,

同时,《每日经济新闻》记者梳理发现,相比于去年,2016年银行发行优先股的规模步伐明显加快,从国际大行的经验来看,优先股资本在总资本中的比例在9%~10%将是长期较为合理的水平。

  

银监会表示,《指引》是我国银行业全面风险管理的统领性、综合性政策文件,旨在健全风险管理治理架构和要素,完善全面风险管理体系,持续提高风险管理水平,银行业金融机构开展上述活动时,应当经风险管理部门审查同意,并经董事会或董事会指定的专门委员会批准,风险限额应综合考虑资本、风险集中度、流动性、交易目的等。
  

为提升银行业金融机构全面风险管理水平,银监会昨日发布《银行业金融机构全面风险管理指引》,并向社会公开征求意见,为期两个月。

银监会表示,《指引》是我国银行业全面风险管理的统领性、综合性政策文件,旨在健全风险管理治理架构和要素,完善全面风险管理体系,持续提高风险管理水平。

近年来,银监会陆续制定了各类审慎监管规则,覆盖了资本管理、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、并表管理等各个领域,初步建立起一套较为完整的风险管理规制体系。在此基础上,银监会从现有规则中梳理提炼出共性要素,同时参照巴塞尔银行委员会《有效银行监管核心原则》的基本要求,起草了该《指引》。

《指引》包含风险治理架构,风险管理策略、风险偏好和风险限额,风险管理政策和程序,管理信息系统和数据质量,内部控制和审计,监督管理等几个方面,与目前银行业通行的全面风险管理机制和做法较为一致。因此,不少分析人士认为,《指引》对银行业造成的影响不大,但由于该《指引》的适用范围包括城市信用合作社、农村信用合作社等中小银行业机构,会对这类机构形成一定挑战。

值得注意的是,《指引》要求银行评估开发新产品或对现有产品进行重大改动、拓展新的业务领域、设立新机构、从事重大收购和投资等可能带来的风险,并建立内部审批流程和退出安排。银行业金融机构开展上述活动时,应当经风险管理部门审查同意,并经董事会或董事会指定的专门委员会批准。

《指引》强调,全面风险管理应当遵循全覆盖原则,即风险管理覆盖各项业务条线,包括本外币、表内外、境内外业务;覆盖所有风险种类和不同风险之间的相互影响等,银行所制定的以应对和处理紧急或危机情况的应急计划,应当涵盖对境外分支机构和附属机构的应急安排。

在风险治理架构方面,《指引》要求银行业金融机构建立组织架构健全、职责边界清晰的风险治理架构,并分别明确董事会、监事会、高级管理层,业务部门、风险管理部门和内审部门在风险管理中的主要职责。

在风险偏好和风险限额管理方面,《指引》要求银行业金融机构应当根据风险偏好,按照客户、行业、区域、产品等维度设定风险限额。风险限额应综合考虑资本、风险集中度、流动性、交易目的等。

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银监会表示,《指引》是我国银行业全面风险管理的统领性、综合性政策文件,旨在健全风险管理治理架构和要素,完善全面风险管理体系,持续提高风险管理水平,银行业金融机构开展上述活动时,应当经风险管理部门审查同意,并经董事会或董事会指定的专门委员会批准,风险限额应综合考虑资本、风险集中度、流动性、交易目的等,在此基础上,银监会从现有规则中梳理提炼出共性要素,同时参照巴塞尔银行委员会《有效银行监管核心原则》的基本要求,起草了该《指引》,

值得注意的是,《指引》要求银行评估开发新产品或对现有产品进行重大改动、拓展新的业务领域、设立新机构、从事重大收购和投资等可能带来的风险,并建立内部审批流程和退出安排,

在风险偏好和风险限额管理方面,《指引》要求银行业金融机构应当根据风险偏好,按照客户、行业、区域、产品等维度设定风险限额。